Новые возможности для инвесторов: льготный срок не будет прерываться репо
В Государственной Думе рассматривается законопроект, который значительно расширит возможности для частных инвесторов, придерживающихся долгосрочных стратегий. В документе детализируется действие налоговых выгод для тех, кто держит ценные бумаги продолжительное время. Отныне участие в операциях репо не будет прерывать исчисление срока владения активом, необходимого для получения налоговых преимуществ. Это позволит участникам рынка одновременно получать дополнительную прибыль и сохранять преференции по налогу на доходы физических лиц. Одновременно поощряется владение акциями инновационных и технологических компаний, что открывает перспективы для инвестирования в высокотехнологичный сектор.
Этот шаг был позитивно воспринят представителями ведущих профессиональных участников рынка, таких как УК «Альфа-Капитал», ИК «Риком-Траст», ИК «Велес Капитал» и других. Специалисты уверены: перемены особенно актуальны для инвесторов с крупными портфелями, однако их комплексный эффект будет в значительной степени зависеть от общего состояния финансовых рынков и экономической конъюнктуры.
Детализация изменений по долгосрочному владению: важные нюансы для инвесторов
Инициатива предполагает внесение изменений в статью 217, часть 2 Налогового кодекса РФ. В текущей редакции, доходы от ценных бумаг освобождаются от налогообложения, если актив находился в собственности инвестора непрерывно более пяти лет. Но участие в сделках репо или предоставление ценных бумаг в займ прерывает этот срок, и право на налоговую льготу теряется.
Новая редакция кодекса предлагает учитывать этот временной промежуток как часть общего срока обладания бумагой. Для частных инвесторов это значит, что участие в репо перестает быть препятствием к получению налоговых преференций. Основная суть изменений — вычет времени отсутствия бумаги из числа лет, необходимых для льготы, больше учитывать не придется. Таким образом, инструменты денежного рынка и налогообложение становятся еще более дружелюбными к долгосрочным держателям активов.
Операции репо (соглашения о продаже ценных бумаг с обязательством обратного выкупа) уже пользуются спросом среди опытных инвесторов: они позволяют получить дополнительные финансовые ресурсы, не расставаясь с портфелем совсем. Новый подход делает такие сделки еще привлекательнее, исключая формальные налоговые препятствия, и минимизирует связанные с этим риски.
Стримулирование вложений в технологический сектор и IPO
Дополнительно в законопроекте упрощается механизм применения налоговых льгот при вложениях в ценные бумаги технологических компаний. Сейчас после первичного размещения (IPO) таких эмитентов требуется признание их биржей как высокотехнологичных, на что уходит до недели. Инвесторы, купившие бумаги на IPO, а затем реализовавшие их до истечения минимального срока или до официального присвоения статуса, лишаются права на налоговую льготу.
Законопроект вносит ясность: теперь минимальный срок владения для получения налоговой выгоды составляет один год с момента официального признания компании высокотехнологичной. Ключевым становится новый отсчет срока, а не дата покупки — что облегчает принятие решения об участии в первичных размещениях перспективных компаний, таких как VK Tech, «МТС Юрент», РТК-ЦОД, «ГК Солар» и других.
Эксперты уверены, что такие меры утвердят привлекательность долгосрочных вложений и повысят интерес к акциям компаний, работающих в цифровой экономике и сфере инновационных технологий.
Преимущества для крупных инвесторов и влияние на рынок
По оценкам аналитиков, основные бенефициары инициативы — частные инвесторы с существенными активами. Доля средств клиентов с портфелями выше 10 миллионов рублей на брокерских счетах превышает три четверти совокупных вложений граждан. Операции репо станут для них альтернативой прямым продажам: инвестор получает ликвидность, не теряя права на налоговую льготу при последующей реализации. Как отмечает начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев, спустя определенное время инвестор возвращает бумаги и получает вознаграждение за их временное использование, а при окончательной продаже бумаги по прошествии минимального срока сохраняет право на преференцию по налогу на доход.
Для мелких клиентов влияние новации будет менее заметно, поскольку традиционные частные инвесторы редко прибегают к сделкам репо или займам в привычных инвестиционных стратегиях. Тем не менее, если привлекательность структурных и срочных инструментов возрастет, потенциально интерес к таким операциям может расшириться и среди более широкой аудитории.
Некоторые эксперты считают содержание поправок в большей степени техническим, отмечая, что значительный рост интереса к долгосрочным стратегиям напрямую зависит от макроэкономических условий: ключевой процентной ставки, колебаний валют, общего состояния рынка и сырьевого сектора. Тем не менее, устранение формальных сложностей — важный шаг навстречу формированию зрелой инвестиционной культуры в стране. Новые правила создают более предсказуемую среду для частных и институциональных инвесторов.
Перспективы IT-сектора и цифровой экономики
С учетом планируемого выхода на фондовый рынок компаний из сегмента высоких технологий, таких как VK Tech, РТК-ЦОД, МТС Юрент, а также ГК Солар, стимулы для долгосрочного вложения в ИТ-сферу становятся особенно актуальными. Ожидается, что облегченные условия налогообложения и новые правила фиксации сроков владения поддержат интересы тех, кто готов инвестировать на длительный период в цифровую экономику России.
Специалисты инвесткомпании «Цифра брокер» обращают внимание: чтобы долгосрочные инвестиции в подобные проекты были масштабными и устойчивыми, необходимо обеспечить не только налоговые преференции, но и стабильность на рынке, снизить внешние и внутренние геополитические риски. Тем не менее, стартовые послабления закладывают позитивную основу для развития отрасли и привлечения капитала в будущие «звезды» отечественного технологического бизнеса.
Общие ожидания и дальнейшее развитие инвестиционного климата
Хотя часть экспертов подчеркивает, что подобные поправки вряд ли в одиночку вызовут резкий приток новых инвесторов, их принятие улучшает законодательную базу и устраняет бюрократические препятствия. Необходимо дополнительно учитывать общую ситуацию на рынке: движение индекса Мосбиржи в последние месяцы было относительно стабильным (2900–3000 пунктов), однако периодически наблюдаются фазы роста, которые положительно влияют на инвестиционную активность.
Совокупность новых мер, расширяющих возможности частных инвесторов и поддерживающих инновационные сектора экономики, делает российский рынок ценных бумаг более открытым для стратегических вложений. Совершенствование норм Налогового кодекса РФ и взаимодействие с известными инвестиционными компаниями, такими как УК Альфа-Капитал, ИК Риком-Траст, ИК Велес Капитал, Go Invest, Цифра брокер, поддержат формирование современных подходов и развитие инвестиционной среды в стране. Эксперты уверены: формирование благоприятных условий принесет выгоды как инвесторам, так и экономике в целом.
Источник: www.kommersant.ru
