Центробанк и Эдуард Коложвари обсуждают японский опыт для экономики России

Снижение цен на товары и услуги часто воспринимается как благо для покупателей. Однако если подешевление сопровождается уменьшением доходов, снижением зарплат и падающими инвестициями, экономика начинает сталкиваться с серьезными трудностями. В современной России многолетняя борьба с инфляцией вынуждает задуматься о другой угрозе — возможности возникновения дефляции. Какова ее суть, чем она опасна и почему примеры Японии и США считаются поучительными, расскажем подробнее.

Дефляция: когда снижение цен становится испытанием

Дефляция — это устойчивое уменьшение общего уровня цен. Для страны, где инфляция десятилетиями была одной из ключевых проблем, подобная перспектива кажется нереалистичной. Но именно дефляция когда-то надолго затормозила экономическое развитие Японии и США. Этот замкнутый круг начинает с падения цен: потребители ждут еще больших скидок и откладывают покупки, бизнес теряет доходы, вынужден сокращать производство и персонал, увеличивается безработица, а спрос продолжает снижаться.

Доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов НГУЭУ Эдуард Коложвари подчеркивает: «Такие процессы часто проявляются в развитых экспортно-ориентированных странах, например, в Японии, а порой наблюдаются и на Тайване или в Китае. Огромное значение имеет политика Центробанка и стратегические решения правительства. В Японии крайне низкие ставки по кредитам и вкладам — порядка 1–2%. Более того, крупные банки вынуждены размещать часть средств в Центробанке под отрицательную ставку, то есть они даже доплачивают за хранение своих ресурсов».

В нашей стране пока нет классических признаков дефляции, несмотря на отдельные месяцы, когда фиксировалось уменьшение цен. Российская экономика, с её доминирующим сырьевым сектором, изменчивым курсом рубля и влиянием санкций, больше подвержена инфляционным угрозам. Однако отдельные «вспышки» снижения цен всё же случаются: в 2023 году, к примеру, стоимость некоторых овощей упала почти на 9% благодаря высокому урожаю.

«Ситуация в России и Японии принципиально отличается. В нашей стране высокие ставки на финансовом рынке, объем госдолга минимален, национальная валюта не слишком крепкая, а инфляция остается значительной. Жесткая денежно-кредитная политика, которую проводит российский Центробанк, не позволяет задерживаться дефляционным процессам», — уверяет Эдуард Коложвари.

Почему возникает дефляция: главные причины

Дефляция — явление, встречающееся довольно редко и всегда связанное с совокупностью макроэкономических факторов. Среди основных причин специалисты выделяют:

Падение внутреннего спроса

Если граждане страны начинают экономить и покупать меньше товаров и услуг, компаниям приходится снижать цены, чтобы привлечь покупателей. Чаще всего это происходит на фоне экономических спадов или когда люди уверены, что стоимость товаров будет продолжать снижаться и предпочитают повременить с приобретениями.

Рост производительности и технологических инноваций

Внедрение новых технологий и повышение производительности могут привести к избытку товаров на рынке. Если предложение превышает спрос, компании вынуждены идти на снижение цен, чтобы избавиться от излишков. Именно такая ситуация, к примеру, имела место в Японии на рубеже 1990–2000-х годов.

Структурные реформы и международная конкуренция

Внешнеэкономическое давление или значительные структурные изменения в отдельных отраслях способны резко изменить привычные схемы потребления, допустим, при выходе на рынок крупных импортеров или после внедрения передовых производственных методов. Всё это может спровоцировать ценовое давление вниз.

Чему учат японский и американский опыт

В мировой экономике хорошо известны примеры борьбы с дефляцией на примере крупных держав. Длительная дефляция в Японии после кризиса 1990-х привела к тому, что крупнейшие корпорации и банки страны долгие годы демонстрировали слабый рост и низкую инвестиционную активность. Подобные процессы наблюдались и в США в период Великой депрессии.

Центробанки обеих стран предприняли масштабные меры: массовое снижение ключевых ставок, программы количественного смягчения и поддержку банковской системы. В Японии даже после нулевых ставок понадобилось много времени для стабилизации экономики, и этот опыт убедительно показал, насколько важно заранее реагировать на первые признаки дефляционного давления.

Опасности дефляции для России: реальны ли они?

Хотя отдельные месяцы с отрицательной инфляцией всё же встречались, российская экономика структурно существенно отличается от экономик Японии или США: высокий удельный вес сырьевого сектора, значительное влияние импорта и достаточно жесткая бюджетная политика минимизируют шансы возникновения хронической дефляции.

Эдуард Коложвари подчеркивает: «В России в ближайшей перспективе угрозы дефляции практически нет, а вероятность длительного снижения цен оценивается как крайне низкая. Агрессивная политика Центробанка по регулированию денежной массы играет здесь важную роль».

Для потребителей небольшое, краткосрочное снижение цен может быть приятным бонусом. Но для экономики в целом дефляция — это сигнал риска, когда радость от дешевых товаров может обернуться падением доходов и занятости. Опережая возможные проблемы, российские финансовые институты пристально следят за экономической ситуацией, внедряют лучшие международные практики и учатся на чужих уроках.

Позитивный взгляд в будущее

Сегодня российская экономика демонстрирует устойчивость даже в непростых внешних условиях. Центробанк, обладая гибкостью и опытом, эффективно реагирует на любые вызовы, сохраняя баланс между борьбой с инфляцией и поддержкой деловой активности. Опыт Эдуарда Коложвари, а также наработки ведущих университетов вроде НГУЭУ, служат важным фундаментом для развития финансовой грамотности и спокойствия как бизнеса, так и потребителей. Российский рынок смотрит в будущее с оптимизмом, используя лучшие решения для долгосрочного роста и стабильности.

Что приводит к дефляции

Рост предложения товаров и услуг

Когда на рынке появляется слишком много товаров и услуг, начинается активная конкуренция между продавцами. Чтобы привлечь покупателей, компании вынуждены снижать цены. Такая ситуация может возникнуть как благодаря увеличению внутреннего производства, так и из-за импорта дешёвой продукции из других стран. В результате на прилавках становится больше товаров, а их стоимость постепенно уменьшается.

Снижение объёма денег в экономике

Сокращение денежной массы — ещё одна причина для падения цен. Если центральный банк проводит жёсткую денежно-кредитную политику и денег в обращении становится меньше, у населения снижается покупательная способность. Люди меньше тратят, соответственно, спрос падает, а продавцам приходится уменьшать стоимость товаров и услуг, чтобы стимулировать продажи.

Почему снижение цен может стать проблемой

Хотя на первый взгляд дефляция выглядит вполне безобидно — ведь цены становятся ниже, и можно купить больше на те же деньги, — на практике она может приводить к серьёзным экономическим трудностям. История показывает, как затяжная дефляция способна парализовать экономику целых стран. К примеру, во времена Великой депрессии в США цены ежегодно снижались на 10%, а уровень безработицы подскочил до четверти трудоспособного населения. В 1990-х годах Япония оказалась в затяжной дефляционной фазе: предприятия держались за счёт государственных кредитов, а граждане вынужденно сокращали расходы, опасаясь будущего.

Эксперты отмечают, что в такой ситуации бизнес теряет стимул развиваться, предприниматели либо терпят убытки, либо вовсе уходят с рынка. Это ведёт к росту безработицы и дополнительной финансовой нагрузке на государство, которое вынуждено поддерживать людей пособиями и стимулировать экономику различными мерами.

Для России опасность заключается не столько в самой дефляции, сколько в сочетании её с внешними экономическими потрясениями. Например, заметное укрепление рубля может удешевить импорт, что негативно скажется на отечественных производителях. Население, привыкшее к инфляционному росту цен, может воспринять понижение стоимости как знак экономической нестабильности и перейти на режим сбережений, сокращая потребление. Всё это может усугубить и без того неустойчивый внутренний спрос.

Будущее в условиях дефляции: возможности и вызовы

На сегодняшний день российские финансовые власти контролируют ситуацию, используя целый арсенал инструментов: меняют ключевую ставку, корректируют налоговое регулирование, организуют поддержку для отдельных отраслей. Такие меры способны предотвратить серьёзные экономические потрясения. Вместе с тем, в условиях санкционного давления и структурных изменений традиционные рычаги могут не всегда приводить к ожидаемым результатам. Например, чрезмерное снижение ключевой ставки иногда способно вызвать отток инвесторов за рубеж, а не рост вложений внутри страны.

Экономисты подчёркивают, что дефляция — не приговор для экономики, но требует премудрого управления на всех уровнях. Особенно остро эта проблема стоит для таких стран, как Россия, где необходимо сохранять баланс между инфляцией и риском затяжной стагнации.

Как с этим справляются разные страны

Мировой опыт подсказывает: борьба с дефляцией — это всегда комплексный процесс. В одних случаях удаётся наладить экспорт, чтобы компенсировать внутренний спад спроса, в других — государство стимулирует потребление за счёт поддержки социальной сферы и развития инфраструктуры. Важно не допустить, чтобы люди окончательно "заперлись" на сбережениях и перестали тратить, ведь тогда промышленность будет вынуждена останавливать производство, а малый и средний бизнес — закрывать предприятия.

Правительствам приходится использовать гибкие и точные решения, иногда меняя стратегию буквально "на ходу", чтобы навредить экономике как можно меньше при необходимости регулирования денежной массы и предложения товаров.

Главный вывод: причина для осторожности, а не паники

Умеренное снижение цен может быть выгодно для покупателей, однако если процесс затягивается, это показывает наличие серьёзных структурных проблем. Поэтому важно сохранять экономическую активность и не поддаваться соблазну крайних мер — как резкой экономии, так и необдуманной финансовой поддержки. Только взвешенная политика позволит России пройти через периоды нестабильности без серьёзных потерь и сохранить курс на устойчивое развитие. В конечном итоге грамотное государственное регулирование и поддержка бизнеса помогут избежать ловушки дефляционного кризиса, а население сможет воспользоваться преимуществами ценовой стабильности без риска для собственного благополучия.

Экономика — это сложная и многогранная система, в которой происходят разные процессы. Помимо дефляции, заслуживает внимания такое необычное явление, как стагфляция. Его важно понимать, чтобы ориентироваться в финансовом мире и принимать грамотные решения.

Что такое стагфляция и почему о ней говорят?

Стагфляция — это ситуация, когда в экономике одновременно наблюдаются застойное развитие и высокий уровень инфляции. То есть цены на товары и услуги продолжают расти, а темпы экономического роста замедляются или вовсе останавливаются. Это явление может быть вызвано различными факторами, например резким увеличением стоимости ресурсов, глобальными изменениями на рынке или нарушениями в цепочках поставок.

Главная опасность стагфляции в том, что она сочетает в себе сразу две неприятные для экономики тенденции: с одной стороны, снижается покупательская способность людей из-за повышения цен, а с другой — уменьшаются возможности для развития бизнеса и создания новых рабочих мест. Такая комбинация может создать серьезные вызовы для экономики, если не принять своевременных мер.

Почему стоит знать о стагфляции?

Информация о стагфляции помогает лучше понимать экономическую ситуацию и принимать эффективные решения, как на уровне государства, так и на личном уровне. В прошлом многие страны сталкивались с этим явлением, и изучение их опыта позволяет находить оптимальные пути выхода из сложной ситуации. Понимая причины и последствия стагфляции, можно выбирать более устойчивые стратегии поведения и быть готовыми к неожиданным переменам.

Источник: msk1.ru