Сбербанк, ВТБ, Дом.РФ и другие банки расширяют рынок ипотечных облигаций

Рынок ипотечных ценных бумаг уверенно набирает обороты

В ближайшие годы в России ожидается настоящий рывок на рынке секьюритизации ипотечных кредитов: объем выпуска ипотечных облигаций уже к 2030 году может перешагнуть отметку в 1 трлн рублей ежегодно. Несмотря на то что сейчас доля ипотечных бумаг в общем портфеле банковского сектора сравнительно невелика, эксперты настроены очень оптимистично: ожидается рост интереса со стороны инвесторов на фоне возможного снижения ключевой ставки, что откроет новые горизонты для этого финансового инструмента.

Динамика развития: ипотечному рынку пророчат двукратный рост

Согласно прогнозам ведущих участников рынка, в 2026 году выпуск ипотечных ценных бумаг, поддержанных гарантиями «Дом.РФ», составит приблизительно 600 млрд рублей, повторив показатели текущего года. Однако уже в 2027 году специалисты предвкушают увеличение до 800 млрд рублей, а к 2030 году ежегодный объем выпуска вполне может превысить 1 трлн рублей. Если положительная динамика сохранится, к концу 2030 года на рынке будет находиться в обращении порядка 3,8 трлн рублей ипотечных ценных бумаг.

Постепенно увеличивается и доля секьюритизированных ипотечных кредитов в общем банковском портфеле: если в 2024 году она достигала 7,9%, то к концу года ожидается рост до 8,7%, а к 2030 году этот показатель вполне способен увеличиться почти до 10%. Такая тенденция свидетельствует о росте зрелости рынка и интересе крупных игроков к долгосрочным инвестициям в сферу недвижимости и жилищного кредитования.

Ведущие банки и роль «Дом.РФ»

Крупнейшие банки-оригинаторы по-прежнему удерживают подавляющую часть объемов выпуска ипотечных бумаг под гарантии «Дом.РФ». На конец 2024 года из почти 2,9 трлн рублей размещенных ипотечных ценных бумаг на Сбербанк приходится около 40%, на ВТБ – чуть более 39%, на Газпромбанк – свыше 10%, а на самого оператора программы «Дом.РФ» – порядка 5,4%. Новые участники рынка также вносят свой вклад: ежегодно они способны размещать выпуски примерно на 150–170 млрд рублей.

За первые восемь месяцев года на Московской бирже было размещено семь выпусков ипотечных облигаций «Дом.РФ» на общую сумму 386,3 млрд рублей. В этом числе – дебют Альфа-банка с выпуском на 35,4 млрд рублей. Ожидается, что до завершения года появится еще несколько размещений, а совокупный объем превысит 500 млрд рублей.

Доля секьюритизации в крупнейших банках стабильно растет

Данные по крупнейшим участникам рынка показывают, что процессы секьюритизации успешно интегрируются в банковскую практику. На конец 2024 года доля секьюритизированных ипотечных кредитов в общем портфеле составляла: у Сбербанка – 7%, ВТБ – 12%, банка «Дом.РФ» – 14%, Газпромбанка – 47%. Руководитель управления секьюритизации ВТБ Андрей Сучков отмечал, что банк нацелен к 2030 году увеличить долю ипотечных ценных бумаг в фондировании ипотечных операций до более чем 60%. Такие стратегии подтверждают уверенное движение банков к устойчивым и эффективным схемам финансирования жилищного кредитования.

Планы на будущее: рост интереса, новые выпуски и долгосрочные перспективы

Лидеры банковской сферы уже подготовки к размещению новых выпусков до конца текущего года. Альфа-банк анонсировал планы по выпуску ипотечных ценных бумаг еще на 65 млрд рублей, что позволит секьюритизировать около 10% своего ипотечного портфеля по итогам года. Сбербанк также не намерен останавливаться: с начала года банком уже размещено облигаций на 254 млрд рублей, а до конца года рассматриваются дополнительные выпуски на платформе «Дом.РФ».

Абсолют-банк подтвердил наличие действующего меморандума, предусматривающего проведение сделок секьюритизации в ближайшие промежутки, включая 2025 год. Это говорит о том, что новые игроки активно подключаются к процессу, способствуя диверсификации рынка и раскрытию потенциала инструментов коллективного инвестирования в недвижимость.

Благодаря слаженной работе ключевых участников рынка, высоким стандартам прозрачности и развитию новых инструментов финансирования, ипотечные облигации уверенно становятся одним из самых привлекательных и перспективных сегментов российского финансового рынка. Всё это создает условия для дальнейшего снижения ставок по ипотеке, расширения возможностей для семей по приобретению жилья и обеспечивает России устойчивое развитие системы жилищного кредитования на многие годы вперед.

Источник: www.kommersant.ru